Чем грозит повышение Центробанком ключевой ставки до 9,5 процента?

Банк России (ЦБ РФ) в середине февраля принял решение повысить ключевую ставку до 9,5 процента. Это самый высокий уровень в новейшей истории нашего государства. Последний раз такая ставка была в сентябре 2017 года, когда страна отбивалась от очередных экономических санкций Запада. Почему общество уделяет столько внимания обычной, на первый взгляд, финансовой новости и как изменение ставки Центробанка повлияет на жизнь рядовых граждан?

Держим удар

По данным ведущих отечественных экспертов, экономика нашего государства после спровоцированного пандемией кризиса восстанавливается ускоренными темпами. Чистая прибыль российских компаний по итогам прошлого года почти вдвое больше докоронавирусного уровня. Безработица фактически имеет технический характер: любой желающий потрудиться может довольно быстро найти себе место, но потребность в специалистах все равно остаётся высокой. При этом уровень инфляции в стране слишком велик — по итогам 2022 года ожидается пять-шесть процентов.

Все это вызывает “перегрев” экономики — предприятия производят всё больше товаров и услуг, однако довольно скоро из-за быстрого роста цен их некому будет покупать. Зарубежная продукция из-за проблем с перевозкой и внутренними проблемами стран-импортёров тоже дешевле не становится. Ещё один негативный фактор — инфляционные ожидания. Граждане России твёрдо уверены, что цены и дальше будут расти, поэтому стремятся поскорее потратить свои деньги.

— Высокая инфляция сводит на нет все преимущества экономического роста для людей, угрожая их реальным доходам и сбережениям, снижает уровень жизни, — заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина. — В таких условиях требуется более жёсткая денежно-кредитная политика, чем мы предполагали раньше.

Кредиты станут дороже

Повышение размера ключевой ставки, как правило, приводит к росту стоимости кредитов. Однако ЦБ намерен в течение года снизить уровень инфляции в России примерно до четырёх процентов — чуть меньше / чуть больше. Таким образом, в приличных коммерческих банках процентные ставки на долгосрочные займы изменятся незначительно. Но короткие и среднесрочные кредиты, несомненно, станут дороже.

Естественно, это решение вызвало недовольство бизнеса. Многие отечественные компании за последние два года при поддержке государства набрали дешёвых займов, запустили новые производства и рассчитывали на высокую прибыль. Даже несмотря на существенный рост издержек — цены на расходные материалы, оборудование и комплектующие тоже увеличились. Теперь в случае любого форс-мажора перекредитоваться по-быстрому и недорого уже не получится. Новые проекты также станут дороже.

Очевидно, что в таких условиях бизнес постарается как минимум окупить свои затраты. Так что надеяться на сохранение уровня цен или даже некоторое их снижение в ближайшее время не стоит. Эксперты Банка России рассчитывают, что для этого понадобится минимум полгода — слишком велика инерция “раcкочегарившейся” экономики.

Увеличение стоимости кредитов для обычных людей тоже не самая приятная новость. Однако за последнее время граждане нашей страны набрали столько займов (в первую очередь ипотечных), что некоторых из них стоит притормозить. Во избежание личного дефолта и массовых банкротств.

Тем не менее российские банки не планируют резкого повышения ставок по кредитам для населения, в первую очередь на ипотеку. По последним данным, рост там составил менее одного процента. “В первую очередь это связано с высокой конкуренцией среди банков за ипотечных заёмщиков, которые даже в кризис крайне редко допускают просрочки”, — считает Артур Александрович, генеральный директор Объединённого кредитного бюро России.

...Депозиты выгоднее

Столь существенный рост ключевой ставки обычно приводит к повышению доходности банковских вкладов населения. Проще говоря, хранить деньги на депозитах сейчас стало выгоднее, чем их тратить.

Однако, по мнению экспертов, ждать быстрого повышения ставок по вкладам не стоит. “Банки не увеличивают ставки моментально — сразу после роста ключевой, — считает управляющий директор проекта “Финансовые услуги” Московской биржи Игорь Алутин. — На такие изменения обычно уходит несколько недель”. Представители ВТБ также полагают, что рост процентных ставок по банковским депозитам произойдёт в течение ближайших месяцев. При этом возможны даже двузначные предложения, однако они будут носить сезонный характер и распространяться только на короткие сроки размещения.

При этом рекордного увеличения вкладов населения в банках не планируют. “В связи с устойчивым интересом к инвестициям в ценные бумаги часть средств наших клиентов по-прежнему будет уходить на фондовый рынок”, — считает Кирилл Матвеев, руководитель одного из управлений Райффайзенбанка.

Рубль тоже подрастёт

Размер ставки Банка России также влияет на курс национальной валюты на внутреннем рынке — на её основе можно прогнозировать рост или падение рубля. Проще говоря, когда ставка падает, банки занимают у ЦБ больше рублей и скупают у людей самую ходовую валюту — доллары, евро, юани... В результате на рынке появляется много рублей, которые постепенно дешевеют. Укрепление ключевой ставки даёт обратный результат: банки начинают скупать рубли, и цена национальной валюты растёт.

Однако не стоит забывать ещё о таком факторе, как геополитика. Любое заявление о возможной войне в Европе тут же отражается на стоимости российской валюты — она падает. Впрочем, намёки на деэскалацию тут же приводят к росту рубля.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки могут получить кредит в ЦБ РФ. Внутри страны такой заём считается самым выгодным, и получить его непросто. При этом размер ключевой ставки — это сигнал о том, какую именно финансово-экономическую политику будет вести наше государство в ближайшее время. Именно поэтому Банк России совершенно официально называют регулятором.Ключевую ставку утверждают восемь раз в год. Для этого эксперты ЦБ оценивают развитие экономики в стране и мире, анализируют темпы инфляции, ситуацию на валютном рынке и другие факторы. Ключевую ставку могут поменять и экстренно в случае резкого изменения экономической ситуации.

Нюанс

Уровень инфляции в России в 2021 году, по данным Центробанка, составил 8,4 процента. В январе потребительские цены выросли до 8,7 процента, в середине февраля — до 8,8. Наше государство намерено снизить инфляцию в два с лишним раза — до четырёх процентов годовых.

Исторический минимум ключевой ставки Банка России составил 4,25 процента. Его держали восемь месяцев — с июля 2020 по март 2021 года. Это привело с существенному снижению ставок по банковским вкладам, ипотечным и даже потребительским кредитам. Ужесточение денежно-кредитной политики в стране началось весной минувшего года. С тех пор ключевая ставка выросла на 525 процентных пункта.