Что такое акции компании?

Акция – это разновидность ценной бумаги, подтверждающая право владения долей имущества компании. Ее выпуск осуществляет акционерное общество. Помимо процента прибыли компании, владелец или держатель также получает возможность участвовать в хозяйственной деятельности.

Согласно действующему законодательству, акции выпускаются серийно. Каждая эмиссия подлежит регистрации в соответствующем государственном органе. Что такое акции компаний, определение цены акции, сущность прав их владельцев – все эти понятия будут разобраны в статье.

ПРИВИЛЕГИИ ВЛАДЕЛЬЦЕВ АКЦИЙ

Контрольный пакет дает право принимать решение относительно деятельности компании, в том числе и определять руководящий состав. В теории доля голосующих бумаг должна составлять 50% плюс одна акция. Но на практике бывают случаи, когда достаточно 10%. Всем владельцам долей собственности предоставляются такие права:

● возможность получать прибыль от деятельности АО в виде дивидендов;

● участие в общем собрании, выбор кандидатов в органы управления;

● претендовать на часть имущества, если компания объявит о прекращении деятельности;

● свободно распоряжаться ценной бумагой – реализовать, дарить, включать в завещание, обменивать;

● преимущество на покупку новых акций компании пропорционально имеющемуся количеству.

В уставе также могут быть перечислены и другие права. Владелец ценных бумаг может принимать решения относительно реорганизации и ликвидации компании. Высший орган управления также устанавливает, как распределить прибыль – направить ее на дальнейшее развитие и в каком объеме выплатить дивиденды.

ВНЕШНИЙ ВИД, РЕКВИЗИТЫ АКЦИИ

Изначально акции представляли собой напечатанный документ. Но владельцам большого количества бумаг приходилось организовывать место для их безопасного хранения. Впоследствии было принято решение выдавать единый сертификат, в котором указывается количество и вид приобретенных активов. Зачастую достаточно реестра в цифровом виде.Но, несмотря на массовый отказ от напечатанных носителей, требования к документу не изменились. Ошибка при оформлении ценной бумаги дает право признать ее недействительной. Оригинальность определяют по нескольким обязательным реквизитам:

● наличие официального названия документа;

● наименование АО;

● юридический адрес компании;

● зарегистрированный порядковый номер;

● цена, определяемая эмитентом при выпуске акции;

● величина УК;

● сроки, способы выплат дивидендов;

● печать, подпись компании;

● объем эмитированных акций одной серии.

Эта информация позволяет исключить попадание подделок на рынок, в том числе и вероятность выплаты по ним дивидендов. С именной ценной бумагой все сложнее. На бланке предусмотрена графа для указания имени владельца, а также порядка регистрации документа в сводном реестре.

В устав компании вносится информация об общем объеме выпущенных акций и дополнительное количество ценных бумаг, которое компания имеет право эмитировать.

КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ

Существуют обыкновенные и привилегированные акции. Их основные различия заключатся в праве голосования, получения дивидендов:

● самый распространенный вид акций – это обыкновенные. Их владельцы приобретают право голоса на собрании, но нет гарантии получения части прибыли;

● по привилегированным заранее определен размер дивидендов. Предоставляется возможность голосования, но только в тех случаях, когда не было выплат за прошлый год.

Привилегированные ценные бумаги в свою очередь делятся на несколько категорий:

● неголосующие с установленным размером дивидендов и первоочередным правом получения выплат. Владельцы этих акций не могут голосовать;

● с особыми правами: условия выплат, а также возможность участия в голосовании на собраниях указаны в уставе. Акционеры получают приоритет в части начисления дивидендов, покупки эмитированных акций и принятии решений.

Ценные бумаги можно разделить также по очередности выплат. Первоочередное право получения принадлежит владельцам неголосующих привилегированных акций. Это может быть фиксированная сумма или процент от исходной стоимости. Привилегированные неголосующие акции также дают право на участие в голосовании, но только в том случае, когда решается вопрос о ликвидации компании.

Следующие в очереди на получение части прибыли – владельцы привилегированных стандартных акций. Размер дивидендов по этим ценным бумагам может равняться конкретной сумме или проценту от номинала. Порядок расчета, как правило, указан в уставе.Компания может выпускать несколько категорий привилегированный акций, в том числе с особыми правами. Владельцы обыкновенных ценных бумаг получают часть прибыли после того, как компания выполнит все обязательства перед привилегированными акционерами.

ВАРИАНТЫ СТОИМОСТИ АКЦИЙ

Начальная цена устанавливается с учетом размера уставного капитала. Вычисляется по следующей формуле: размер уставного капитала, разделенный на объем эмитированных акций. Полученное значение является номинальным, его выплачивают будущие акционеры при приобретении ценных бумаг.

Для обыкновенных устанавливается одна стоимость. Она указывается на лицевой стороне бланка или фиксируется в электронном реестре. По привилегированным может определяться и иная цена, оговоренная по соглашению сторон.

Различают еще несколько видов стоимости ценных бумаг:

● при выпуске фиксируется эмиссионная цена, она может, как превышать номинальное значение, так и быть равной ему;

● рыночная отражает текущее положение на рынке между спросом и предложением;

● балансовая устанавливается путем деления стоимости чистых активов на общий объем выпущенных ценных бумаг.

ВЫГОДА ОТ АКЦИЙ

Ценные бумаги позволяют участвовать в управлении компанией. Но зачастую их покупают для получения дохода:

1. Путем выплаты дивидендов. Если по итогам года АО получило прибыль, на общем собрании ее распределяют среди акционеров. Но гарантии получения денег нет, как и в других направлениях инвестиционной деятельности. По результатам года компания может оказаться в убытке или же собрание примет решение не раздавать прибыль акционерам, а использовать деньги для дальнейшего развития бизнеса.

2. За счет роста цены доли в собственности компании. Владелец ценных бумаг может рассчитывать на доход – разницу между суммой, уплаченной при покупке и последующей реализацией. Но в этом случае следует учитывать комиссионные за услуги регистратора и налог с прибыли при продаже. К тому же существует вероятность потерять деньги, если ценные бумаги подешевеют.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

За доход, полученный от выплаты дивидендов или реализации акций, предусмотрен налог. Владельцы ценных бумаг, проживающие на территории РФ от ста восьмидесяти трех дней на протяжении года, считаются резидентами. Для этой категории лиц действует ставка в размере 13%. К нерезидентам применяется повышенная ставка в размере 15%.

Расчетом и удержанием налога на дивиденды занимается регистратор или депозитарий. При продаже акций сумму выплачивает доверительный управляющий. Если же ценные бумаги реализуются без участия посредника вне биржи, налог должен уплатить их владелец.Действующим законодательством предусмотрена налоговая льгота от государства, для ее получения понадобится индивидуальный инвестиционный счет. Налоговый вычет позволяет вернуть ранее уплаченную сумму или же не платить ее при продаже, покупке доли в собственности.

ВЫГОДА АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ ОТ ЭМИССИИ

Акционерные общества реализуют ценные бумаги, соглашаясь делиться своей прибылью. Дело в том, что для развития бизнеса требуются инвестиции. Для этой цели могут использоваться заемные средства из банка, или же компания выпишет облигации. Но в перечисленных случаях возникает задолженность – перед кредитным учреждением, держателями облигаций.

Часть компании может быть реализована через акции. Этот метод привлечения внешнего капитала позволяет существенно снизить риски, так как единственное обязательство – это выплата дивидендов, при их наличии. Если АО разорится, имущество в первую очередь пойдет на погашение задолженности перед банками-контрагентами, владельцами облигаций и прочими кредиторами.

РИСКИ ПРИ ПОКУПКЕ АКЦИЙ

Инвестиционная деятельность всегда сопряжена с рисками. В отношении ценных бумаг существует прямо пропорциональная зависимость – чем больше заработали, тем больше рискуете. Владельцы долей в собственности компании сталкиваются с несколькими опасностями, рассмотрим основные из них:

● на рынке ЦБ может происходить, как рост, так и снижение цены. На риск влияет закон спроса и предложения. Если, к примеру, компания объявила о новом выгодном направлении деятельности или открыла месторождение газа, нефти, ее акции, вероятнее всего, подскочат в цене. Обратная ситуация, акционерное общество лишилось лицензии, что повлекло за собой резкое падение стоимости ценных бумаг;

● существует также риск ликвидности, когда акции будет сложно реализовать. Или же найдется покупатель, но он согласится на условия с большим дисконтом – по заниженной стоимости. Например, доли в собственности компании Apple можно реализовать за считаные дни и даже минуты, но никому не известная «Звездочка и Ко» мало кого заинтересует;

● есть вероятность, что акционерное общество объявит себя банкротом, что приведет к резкому обесцениванию ценных бумаг. Полагающаяся доля имущества будет выплачена только после выполнения обязательств перед другими сторонами, включая кредитно-финансовые учреждения, владельцев облигаций.

РЕКОМЕНДАЦИИ НАЧИНАЮЩИМ ИНВЕСТОРАМ

Владелец доли в собственности компании может потерять деньги, поэтому перед инвестированием нужно позаботиться о финансовой подушке безопасности и оценить все возможные сложности:

● в ценные бумаги не нужно вкладывать последние деньги, всегда имейте запасной вариант дохода – разместите на депозите в надежном банке не менее трех месячных доходов;

● стоит учитывать прямую связь доходности и рисков. Акции могут взлететь в цене, но это не исключает вероятности резкого падения или полного разорения компании;

● одна из самых больших ошибок инвесторов – вложение средств в одну компанию, следует подстраховаться и выбрать несколько объектов из разных сфер деятельности;

● совладельцы компаний должны регулярно отслеживать ее положение на рынке, а также цены акций. Это позволит своевременно реализовать ценные бумаги в случае кризиса, предстоящего банкротства или резкого увеличения стоимости;

● самостоятельно оценивать обстановку на фондовом рынке достаточно сложно. Поэтому владелец доли в собственности АО может воспользоваться услугами доверительного управления или же приобрести пай в имущественном комплексе (ПИФ), который занимается инвестированием в ценные бумаги.

ПАРАМЕТРЫ АКЦИЙ

Есть несколько характеристик, на которые стоит ориентироваться при выборе ценных бумаг:

● один из важнейших показателей акции – ликвидность, другими словами способность быстро приобрести или реализовать ее по рыночной стоимости;

● уровень доходности, акция может обеспечить ее владельца выплатами в виде дивидендов или же приростом курсовой разнице при продаже;

● номинальная стоимость, как правило, отличается от рыночной. Исходная величина используется для отражения величины УК. На биржах акции продаются и покупаются по рыночной цене, которая определяется соотношением спроса и предложения.

Доходность можно определить как суммарное значение роста курсовой стоимости и дивидендов. Несмотря на существенные риски, инвестирование в акции позволяет получить более высокую прибыль, по сравнению с облигациями и депозитами. К тому же для участия в управлении компанией достаточно купить одну ценную бумагу.

Данная информация подготовлена с участием ООО «Компания БКС»: www.broker.ru.

Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.

Фото: Csaba Nagy с сайта Pixabay